원유 투자 방법과 종류 (feat. 변동성 확대 시기)

 

 

  2020년 코로나 팬데믹 발생 시 전 세계적인 봉쇄 조치로 인하여 원유가격 폭락이 발생하여 투자를 잘 모르는 분들도 WTI (서부 텍사스산 원유)에 대해서 들어보셨을 것 같습니다. 2022년도에는 러시아 우크라이나 전쟁으로 인해 가격이 폭등하기도 했습니다. 최근에도 상승과 하락을 반복하고 있어서 많은 변동성을 보이는 원유 투자에 대한 관심이 늘어나고 있습니다. 오늘은 원유의 특징과 투자 방법에 대해 알아보고자 합니다. 

1. 원유의 투자재적 특성

    원유는 기본적으로 필수재적 성격을 띄고 있습니다. 전기차, 친환경 소재 등으로 커다란 패러다임은 변화되고 있지만 아직까지 우리들의 생활과 떼려야 뗄 수 없는 자재입니다. 때문에 원유에 대한 수요는 넘쳐나고 생활에서 중요한 비중을 차지하고 있습니다.

 

   이렇게 중요한 원유는 세계경제 질서의 커다란 축을 담당할 수 밖에 없습니다. 그리고 원유 생산국은 소수에 집중되어 있어 OPEC(석유수출국기구)에 의하여 증산과 감량이 결정됩니다. 여기에서 투자재적 특성이 생겨나게 되는데 바로 가격의 상단과 하단의 지지가 상대적으로 명확하다는 특징입니다. 가격이 너무 올라가 있으면 내리려는 압력을 받게 되고, 너무 내려가게 된다면 OPEC의 주도하에 감산 등의 조치가 취해집니다.

 

  최근에는 미국의 셰일가스와 러시아의 영향력으로 인하여 OPEC 의 영향력이 많이 분산되기는 하였으나 그 영향력은 여전히 막강합니다. 이러한 원유의 투자재적 특징을 잘 분석하고 활용한다면 목표한 수익을 얻을 기회를 잡을 수 있습니다. 투자 이익은 변동성에서부터 출발하기 때문입니다.

 

2. 원유 투자 방법 및 종류

  원유에 대한 투자방법은 다양하게 있고, 여기서는 대표적인 투자 방법에 대하여 소개해 드리고자 합니다.

 

1)원유 '선물' 투자

     원유는 원자재이고 실물이기 때문에 기본적으로 시장에 참여하여 직접 사고팔 수 도 있습니다. 하지만 원유라는 특성에 따라서 운반, 보관 등을 하기 위해서는 일반인이 대규모의 시설을 갖추기 어려운 것이 사실입니다. 

 

   때문에 우리는 선물 거래를 통해 이에 대한 권리를 직접 사고 팔 수 있습니다. 선물이란 영어로 'Futures'를 의미하며 단어의 뜻처럼 '미래'를 사고파는 것을 말합니다. 이를 거래하기 위해서는 각 증권사마다 해외선물옵션을 거래하는 MTS, HTS 가 마련 되어 있기 때문에 이를 통해 거래하실 수 있습니다. 

 

  선물은 금융거래에서 파생상품에 해당되기 때문에 이에 대한 충분한 사전지식이 있어야 하고, 전문가들도 어려워 하는 영영이기 때문에 접근하실 때 신중하실 필요가 있습니다. 개인적으로 추천하기 어려운 분야이기도 합니다. 

 

  2)원유 관련 ETF/ETN 투자

   ETF/ETN 도 코로나 팬데믹 이후에 주식에 대한 관심이 많이 높아졌기 때문에 들어보셨을 것 같습니다. 해당 상품도 원유선물과 마찬가지로 원유라는 상품에 직접 투자할 수 있는 상품입니다. 다만, 이를 일반인들도 쉽게 주식처럼 사고팔 수 있도록 만들어진 상품이 ETF/ETN입니다.

 

   ▶ETF(Exchange Traded Fund)는 '상장지수 펀드'를 말합니다. 원유선물을 기초지수로 하여 가격을 쫓아가는 상품입니다. 관련된 대표적인 상품으로는 국내증시에서 KODEX WTI 원유선물(H), TIGER 원유선물 EXHANCED(H), KODEX WTI 원유선물 인버스(H), TIGER 원유선물 인버스 EXHANCED(H) 등이 있습니다. 해외에도 관련 ETF가 많이 있으니 검색해 보시면 다양한 상품을 찾으실 수 있습니다. 

 

  ▶ETN(Exchange Traded Note)는 '상장지수 채권'을 말합니다. 펀드와 채권 모두 원유 선물을 기초지수로 하여 만들어진 상품으로 주식과 같이 거래되는 것은 비슷합니다. 관련 상품으로는 미래에셋 레버리지 원유 선물 혼합 ETN(H), 삼성 블룸버그 레버리지 WTI 원유 선물 ETN 등이 있습니다.

 

  ETF와 ETN은 몇 가지에서 차이가 나기 때문에 상품을 투자하시기 전에 알아두시면 도움이 되실 수 있습니다. 대표적인 차이는 아래와 같습니다.

 

   [ETF와 ETN의 차이]

     1. 발행 주체: ETF는 자산운용사(미래에셋, 삼성자산운용 등)가 발행을 하며, ETN은 증권회사(대신증

                          권,KB증권 등)가 발행하는 차이가 있습니다. 

     2. 신용위험 유무: 자산운용사가 파산할 경우, ETF는 자산을 매각하여 투자자에게 돌려주게 됩니다. 반면

                                 ETN의 경우에는 해당 증권사가 파산할 경우 손실을 보상받지 못할 위험에 노출됩니다.

     3. 종목구성:ETF의 경우에는 10 종목 이상으로 기초지수를 구성하도록 되어 있고, ETN은 이보다 적은

                         5 종목 이상으로 구성됩니다. 

     4. 만기일자: 저를 포함한 많은 분들이 모르실 수 있는 부분으로 ETF는 만기가 없으나, ETN은 만기가

                        있으니 꼭 확인하셔야 합니다. 1년 이상 20년 이상으로 설정되어 있는데, 만기 시점이 되면

                        자동 매도되어 청산되게 됩니다. 때문에 생각지도 못한 손실이 발생할 수 있으니 주의가

                         필요합니다.

   

   3) 원유 관련 기업 주식 투자

      상기 설명드린 직접 투자 방법 이외에도 원유 관련 기업 주식을 투자하는 것도 좋은 방법 중 하나입니다. 원유 가격의 등락에 따라 각 회사마다 재고 자산 평가이익과 기업 실적이 개선될 수 있기 때문에 이를 활용하여 투자를 하시는 것도 방법입니다. 

 

    유가의 상승에 따라 수혜를 받는 대표적인 기업들로는 에너지 관련 기업들로 SK이노베이션, S 오일, LG화학, 한국석유, 중앙에너지 서비스 등이 있습니다. 

 

    유가 하락 시 수혜주도 있는데, 대표적인 기업들로는 항공 관련 기업들이 있겠습니다. 대한항공, 제주항공 등 유가에 민감할 수밖에 없는 항공사들의 실적개선으로 인해 수혜를 받을 수 있습니다. 

 

 

  앞서 말씀드린 바와 같이 원유와 같은 원자재에 대한 투자는 반드시 그 상품의 특징과 리스크를 아시고 투자하셔야 합니다. 투자에서 준비하신 만큼의 많은 수익이 함께 하시기를 바라겠습니다.